선물계약의 정의

선도 계약과 선물 계약이란 무엇인가요?

선도 계약과 선물 계약은 기본적으로 거래자, 투자자, 일반 상품 생산자가 자산의 미래 가격에 투자할 수 있도록 하는 계약입니다. 이러한 계약은 계약이 체결된 시점에 합의된 가격으로 미래의 날짜(만기일)에 금융 상품을 거래할 수 있게 하는 두 당사자 간의 약속입니다.

선도 혹은 선물 계약의 기초 금융상품은 보통주, 상품, 통화, 이자 지급 또는 심지어 채권과 같은 모든 자산이 될 수 있습니다.

그러나 선도 계약과는 달리 선물 계약은 계약 관점에서 (법적 계약으로) 표준화되며, 특정한 장소에서 거래됩니다(선물 계약 거래소). 그러므로 선물 계약은 계약의 규모와 일이자율과 같은 일정한 규칙을 따라야 할수 있습니다. 많은 경우 선물 계약의 실행은 청산소에 의해 보증되며, 당사자들이 다른 당사자의 위험 부담을 덜고 거래할 수 있게 합니다.

초기의 선물 계약은 17세기 유럽에서 시작되었음에도 불구하고, 일본의 도지마 쌀 거래소(Dōjima Rice Exchange)가 최초의 선물 거래소로 간주됩니다. 18세기 초 일본에서는 대부분의 결제가 쌀을 통해서 이뤄졌고, 불안정한 쌀값과 관련한 위험을 줄이는 방법으로 선물 계약이 사용되었습니다.

전자 상거래 시스템이 도입되면서 선물 계약은 인기를 얻었고, 다양한 곳에서 사용되며 금융 산업 전반으로 넓게 퍼져나갔습니다.

선물 거래의 기능

금융 산업의 맥락에서 선물거래는 일반적으로 다음과 같은 기능을 갖고 있습니다:

헤징 및 위험 관리: 선물 계약은 특정 위험을 줄이는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 농부는 원치않는 사건과 시장의 변동성에도 불구하고, 특정 가격을 미래에 보장하기 위해 선물 계약을 판매할 수 있습니다. 또는 미재무부 채권을 소유하고 있는 일본의 투자자는 사전에 정의된 이율로 JPY 표면이율을 고정하기 위해, 분기별 표면이율(이자율)에 해당하는 JPYUSD 선물 계약을 구매하여, USD 투자에 대한 위험을 줄일 수 있습니다.

레버리지: 선물 계약을 통해 투자자들은 레버리지된 포지션을 취할 수 있습니다. 계약이 만기일에 정산되기 때문에, 투자자들은 자신들의 포지션을 레버리지할 수 있습니다. 예를 들어, 3:1 레버리지를 사용하면 거래 계좌 잔액의 3배에 해당하는 포지션을 취할 수 있습니다.

단기 투자: 투자자는 선물 계약을 통해 자산에 단기간 투자할 수 있습니다. 투자자가 기초 자산을 소유하지 않고 선물 계약을 판매하기로 결정할 때, 일반적으로 이를 “네이키드 포지션”이라 합니다.

자산 다양화: 투자자들은 즉석에서 거래하기 어려운 자산에 투자할 수 있습니다. 석유와 같은 물품은 많은 운송 비용과 저장 비용을 필요하지만, 선물 계약을 통해 투자자와 거래자들은 이를 물리적으로 거래하지 않아도 되며, 보다 다양한 종류의 자산에 투자할 수 있습니다.

가격 예시: 선물 시장은 상품과 같은 자산에 대한 판매자와 구매자(즉, 공급과 수요 충족)를 위한 원스톱 상점입니다. 예를 들어, 석유 가격은 지역 주유소에서의 상호작용을 통해 결정되는 것이 아니라, 선물 시장의 실시간 수요에 의해 결정될 수 있습니다. 더욱이, 선물 계약은 일반적으로 연장된 거래 기간동안 거래되며, 이는 가격 투명성을 높입니다.

정산 메커니즘

선물 계약의 만기일은 특정 계약의 거래 활동 마지막 날입니다. 이후로는 거래가 중지되며 계약이 정산됩니다. 선물 계약 정산에는 크게 두 가지 메커니즘이 있습니다.

물리적 정산: 미리 정해진 가격 계약에 따라 두 당사자 간에 기초 자산이 교환됩니다. 숏(판매)이었던 당사자는 롱(구매)이었던 당사자에게 해당 자산을 전달해야 할 의무가 있습니다.

현금 정산: 기초 자산이 직접적으로 교환되지 않습니다. 대신, 한쪽 당사자가 현재 자산 가치를 반영하는 금액을 지불합니다. 대표적인 현금 정산형 선물 계약은 석유 선물 계약이며, 수천 배럴에 달하는 석유를 물리적으로 거래하는 것은 무척이나 복잡하기에, 석유 배럴 대신 현금이 교환됩니다.

현금 정산 선물 계약이 보다 편리하기 때문에, 소유권이 꽤나 빠르게 이전(석유 배럴과 같은 물리적 자산과 비교할 때)될 수 있는 유동금융증권이나 고정수익투자에서도 인기가 높습니다.

그러나 현금 정산 선물 계약은 기초 자산 가격의 조작으로 이어질 수 있습니다. 이러한 시장 조작을 “뱅잉 더 클로즈(banging the close)”라 하는데, 선물 계약이 만기일에 가까워졌을 때, 오더북을 고의적으로 교란하는 비정상적인 거래 활동을 의미합니다.

선물 계약 종료 전략

선물 계약 포지션을 취한 다음, 선물 거래자는 다음 세 가지 주요 활동을 할 수 있습니다:

상쇄(Offsetting): 동일한 가치를 갖는 반대 포지션을 취해 선물 계약을 종료하는 것을 말합니다. 만약, 거래자가 50개의 숏 선물 계약을 맺었다면, 동일한 사이즈의 롱 포지션을 통해 초기의 포지션을 상쇄시킬 수 있습니다. 상쇄 전략은 거래자가 정산일 전에 손익을 실현할 수 있게 합니다.

연장(Rollover): 거래자가 초기의 계약을 상쇄한 이후, 새로운 선물 계약 포지션을 취하기로 하는 것이며, 기본적으로 정산일을 연장합니다. 예를 들어, 거래자가 1월 첫째주에 만료되는 30개의 롱 선물 계약을 맺었다면, 초기의 포지션을 상쇄시킨 후 만료일이 7월 첫째주인 동일한 사이즈의 새로운 포지션을 취할 수 있습니다.

정산(Settlement): 선물 거래자가 자신의 포지션을 상쇄하거나 연장하지 않는다면 만기일에 계약이 정산됩니다. 해당 시점에 관련 당사자들은 자신들의 자산(또는 현금)을 선물계약의 정의 자신의 포지션에 따라 교환해야 합니다.

선물 계약 가격 패턴: 콘탱고와 노멀 백워데이션

선물 계약이 생성되고 정산되기 전까지, 매수세와 매도세에 따라 계약의 시장 가격은 지속적으로 변하게 될 것입니다.

선물 계약의 만기와 가격 변동은 다양한 가격 패턴으로 이어지며, 이를 보통 콘탱고(contango) (1), 노멀 백워데이션(normal backwardation) (3)이라 합니다. 이러한 가격 패턴은 아래 그림과 선물계약의 정의 같이 만기일 (4)의 자산의 예상 현물 가격 (2)과 직접적인 연관이 있습니다.

콘탱고 (1): 예상 현물 가격보다 선물 계약 가격이 높은 시장 상태

예상 현물 가격 (선물계약의 정의 2): 정산 시점(만료일)의 예상 자산 가격. 예상 현물 가격이 항상 일정하지는 않다는 점에 주의해야 하며, 이는 시장의 수요와 공급에 따라 변동될 수 있습니다.

노멀 백워데이션 (3): 예상 현물 가격보다 선물 계약 가격이 낮은 시장 상태

만기일 (4): 정산이 진행되기 전, 특정 선물 계약의 마지막 거래일

콘탱고 시장 상태는 구매자(롱 포지션)보다 판매자(숏 포지션)들이 선호하는 경향이 있지만, 노멀 백워데이션 시장은 보통 구매자에게 유리합니다.

만기일이 가까워지면 선물 계약 가격은 현물 가격과 동일해질 때까지 수렴할 것으로 예상됩니다. 만기일에 선물 계약과 현물 가격이 동일하지 않은 경우, 거래자는 차익거래를 통해 단기 수익을 낼 수 있습니다.

콘탱고 상황에서 선물 계약은 일반적인 편의상 예상 현물 가격보다 높게 거래됩니다. 예를 들어, 선물 거래자는 향후 전달될 실물 상품에 대한 프리미엄을 지불하기로 결정할 수 있으므로, 보관료나 보험료(금이 대표적인 예)에 대해 걱정하지 않아도 됩니다. 또한, 기업은 선물 계약을 통해 자신들의 서비스에 필수적인 상품을 구매(예를 들면, 빵 제조업자가 밀 선물 계약을 구매)하면서, 예측되는 가격에 대한 지출 비용을 고정시킬 수 있습니다.

반면, 노멀 백워데이션 시장 상황에서는 선물 계약이 예상 현물 가격보다 낮은 가격에 거래됩니다. 투자자들은 예상되로 가격이 올라 이익을 내기를 기대하며 선물 계약을 구매합니다. 예를 들어, 선물 거래자는 다음 해의 현물 예상 가격이 45달러인 석유 배럴을 매일 30달러씩 구매할 수 있습니다.

표준화된 유형의 선도 계약으로서, 선물 계약은 금융 산업에서 가장 많이 사용되는 도구이며, 다양한 기능들로 인해 여러 영역에서 폭넓게 활용될 수 있습니다. 그러나 자금을 투자하기 전에 선물 계약과 특정 시장의 메커니즘을 잘 이해하는 것이 중요합니다.

미래 자산 가격을 “고정"시키는 것은 특정 상황에서는 유용하지만, 특별히 계약이 증거금으로 거래될 때는 언제나 안전한 것은 아닙니다. 그러므로, 선물 계약 거래와 관련한 불가피한 위험을 완화하기 위해 위험 관리 전략을 시행하곤 합니다. 일부 투자자들은 미래 시장의 가격 변동에 대한 통찰력을 얻고자, 기술적 분석 지표와 함께 기초적 분석 방법을 함께 사용하기도 합니다.

선물거래란 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약체결 시 정한 가격(선물가격)으로
미래 일정시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래로서 계약체결은 거래소 형태의
특정한 장소에서 일정시간 동안 경쟁매매 방식으로 이루어지며,
계약만기 전이라도 반대매매를 통해 중도 청산할 수 있는 상거래의 일종입니다.

• 표준화된 상품을 정형화된 계약조건에 따라 공인된 선물거래소에서 거래
• 미래일정시점의 대상물의 가격수준에 관계없이 현재시점에서 매매가격을 고정
• 계약이행에 대한 의무가 거래 상대방 모두에게 부여되는 쌍무계약
• 만기이전에 거래소에서 형성된 선물가격으로 중도청산 가능

• 위험관리수단의 제공 : 가격변동위험을 효율적으로 관리할 수 있는 수단 제공
• 가격예시기능 : 선물가격은 미래가격에 대한 시장의 합의이므로 미래가격에 대한 예측 가능
• 새로운 투자기회 제공 : 저렴한 비용, 높은 레버리지 효과의 새로운 투자수단

선물시장의 구조

구성원	내용
거래소	거래소 회원들로 구성 거래가 실질적으로 이루어지는 장소
선물회사	고객의 선물계정 개설 고객의 선물주문 중개 증거금 등 고객자금 관련 업무
고객	헤져 : 위험전가가 목적인 참여자, 현물가격의 변동위험을 선물시장을 선물계약의 정의 이용해 관리 투기자 : 현물시장과는 관계없이 선물시장에서 시세 차익을 추구 차익거래자 : 현물시장과 선물시장의 일시적인 가격교란상태를 이용해 무위험 이익을 획득

선물시장의 절차

고객(매입자)절차

고객(매입자)는 개좌개설 매매주문을 선물 중개 회사에게 하고 선물 중개 회사는 한국거래소에게 주문통보(입력)을 하고나면 한국거래소는 선물 중개 회사에게 체결통보를 하여 선물 중개 회사가 마지막으로 고객(매입자)에게 확인 자금정산을 한다

고객(매도자)절차

고객(매도자)는 개좌개설 매매주문을 선물 중개 회사에게 하고 한국거래소는 선물 중개 회사에게 주문통보(입력)을 하고 선물 중개 회사는 한국거래소에게 체결통보를 하여 선물 중개 회사가 마지막으로 고객(매도자)에게 확인 자금정산을 한다

선물 및 선물 계약이란 무엇입니까?

본질적으로 선물 및 선물 계약은 거래자, 투자자 및 상품 생산자가 자산의 미래 가격을 추측 할 수 있도록하는 계약입니다. 이러한 계약은 계약이 생성되는 시점에 합의 된 가격으로 미래 날짜 (만기일)에 상품을 거래 할 수있는 쌍방 약정의 역할을합니다.

선물 또는 선물 계약의 기본 금융 상품은 주식, 상품, 통화,이자 지급 또는 채권과 같은 모든 자산이 될 수 있습니다.

그러나 선물 계약과 달리 선물 계약은 계약 관점 (법적 계약)에서 표준화되고 특정 장소 (선물 계약 거래소)에서 거래됩니다. 따라서 선물 계약은 계약의 규모와 일일 이자율 등을 포함 할 수있는 특정 규칙의 적용을받습니다. 대부분의 경우 선물 계약의 체결은 청산 소에 의해 보장되어 당사자들이 거래 상대방 위험을 줄이면서 거래 할 수 있습니다.

17 세기에 유럽에서 원시적 인 형태의 선물 시장이 만들어졌지만, 도지마 쌀 거래소 (일본)는 설립 된 최초의 선물 거래소로 간주됩니다. 18 세기 초 일본에서는 대부분의 지불이 쌀로 이루어 졌기 때문에 불안정한 쌀 가격과 관련된 위험을 헤지하기위한 방법으로 선물 계약이 사용되기 시작했습니다.

전자 거래 시스템의 출현으로 다양한 사용 사례와 함께 선물 계약의 인기가 전체 금융 산업에 널리 퍼졌습니다.

선물 계약의 기능

금융 산업 맥락에서 선물 계약은 일반적으로 다음 기능 중 일부를 제공합니다.

헤징 및 위험 관리 : 선물 계약을 활용하여 특정 위험을 완화 할 수 선물계약의 정의 있습니다. 예를 들어, 농부는 불리한 이벤트와 시장 변동에도 불구하고 미래에 특정 가격을 확보하기 위해 제품에 대한 선물 계약을 판매 할 수 있습니다. 또는 미국 재무부 채권을 소유 한 일본 투자자는 미리 정의 된 이자율로 쿠폰의 가치를 JPY로 고정하여 USD를 헤징하는 방법으로 분기 별이자 지급 (이자율)과 동일한 금액으로 JPYUSD 선물 계약을 매수할 수 있습니다. 노출.

레버리지 : 선물 계약을 통해 투자자는 레버리지 포지션을 생성 할 수 있습니다. 계약이 만기일에 정산되므로 투자자는 자신의 포지션을 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 3 : 1 레버리지는 거래자가 거래 계좌 잔액보다 3 배 더 큰 포지션을 취할 수 있도록합니다.

숏 익스포저 : 선물 계약을 통해 투자자는 자산에 숏 익스포저를 할 수 있습니다. 투자자가 기초 자산을 소유하지 않고 선물 계약을 매도하기로 결정하면 일반적으로 네이 키드 포지션이라고합니다.

자산 다양성 : 투자자는 그 자리에서 거래하기 어려운 자산에 노출 될 수 있습니다. 석유와 같은 상품은 일반적으로 인도하는 데 비용이 많이 들고 저장 비용이 많이 들지만, 선물 계약을 통해 투자자와 거래자는 물리적으로 거래하지 않고도 다양한 자산 군에 대해 추측 할 수 있습니다.

가격 발견 : 선물 시장은 상품과 같은 여러 자산 군에 대해 판매자와 구매자를위한 원 스톱 상점입니다. 예를 들어, 유가는 주유소에서 현지 상호 작용을 통하지 않고 선물 시장에 대한 실시간 수요와 관련하여 결정될 수 있습니다.

정착 메커니즘

선물 계약의 만기일은 특정 계약에 대한 거래 활동의 마지막 날입니다. 그 후 거래가 중단되고 계약이 정산됩니다. 선물 계약 결제를위한 두 가지 주요 메커니즘이 있습니다.

물리적 결제 : 기본 자산은 사전 정의 된 가격으로 계약에 동의 한 두 당사자간에 교환됩니다. 숏 (매도) 당사자는 자산을 매수 (매수) 한 당사자에게 전달해야 할 의무가 있습니다.

현금 결제 : 기초 자산은 직접 교환되지 않습니다. 대신 한 당사자가 현재 자산 가치를 반영하는 금액을 다른 당사자에게 지불합니다. 현금 결제 선물 계약의 전형적인 예는 석유 선물 계약으로, 수천 배럴을 물리적으로 거래하는 것은 상당히 복잡하므로 석유 배럴 대신 현금을 교환합니다.

현금 결제 선물 계약은 더 편리하고 따라서 소유권이 상당히 빠르게 이전 될 수있는 유동 금융 증권 또는 고정 수입 상품의 경우에도 실물 결제 계약보다 더 인기가 있습니다 (적어도 석유 배럴과 같은 물리적 자산에 비해).

그러나 현금 결제 선물 계약은 기초 자산 가격을 조작 할 수 있습니다. 이러한 유형의 시장 조작은 일반적으로 종가 뱅잉 (banging the close)이라고하며, 이는 선물 계약이 만료일에 가까워 질 때 의도적으로 주문 장부를 방해하는 비정상적인 거래 활동을 설명하는 용어입니다.

선물 계약에 대한 출구 전략

선물 계약 포지션을 취한 후 선물 거래자가 수행 할 수있는 세 가지 주요 조치가 있습니다.

상쇄 : 동일한 가치의 반대 거래를 생성하여 선물 계약 포지션을 청산 하는 행위를 의미합니다. 따라서 거래자가 선물 50 계약을 매도하면 동일한 크기의 매수 포지션을 개설하여 초기 포지션을 중립화 할 수 있습니다. 상쇄 전략을 통해 거래자는 결제일 이전에 수익 또는 손실을 실현할 수 있습니다.

롤오버 : 거래자가 초기 계약 포지션을 상쇄 한 후 새로운 선물 계약 포지션을 열기로 결정하여 본질적으로 만기일을 연장 할 때 발생합니다. 예를 들어, 거래자가 1 월 첫째 주에 만료되는 30 개의 선물 계약을 매수하고 있지만 6 개월 동안 포지션을 연장하려는 경우, 초기 포지션을 상쇄하고 만기와 함께 동일한 크기의 새 계약을 열 수 있습니다. 날짜가 7 월 첫째 주로 설정됩니다.

정산 : 선물 거래자가 포지션을 상쇄하거나 롤오버하지 않으면 계약은 만기일에 정산됩니다. 이 시점에서 관련 당사자는 자신의 지위에 따라 자산 (또는 현금)을 교환 할 법적 의무가 있습니다.

선물 계약 가격 패턴 : 콘탱고 및 일반 백워데이션

선물 계약이 생성되는 순간부터 정산까지 계약 시장 가격은 매수 및 매도세에 대한 반응으로 지속적으로 변할 것입니다.

선물 계약의 만기와 다양한 가격 간의 관계는 일반적으로 콘탱고 (1) 및 일반 백워데이션 (3)이라고하는 다양한 가격 패턴을 생성합니다. 이러한 가격 패턴은 아래 그림과 같이 만료일 (4)에 자산의 예상 현물 가격 (2)과 직접적인 관련이 있습니다.

Contango (1) : 선물 계약의 가격이 예상되는 미래 현물 가격보다 높은 시장 조건.

예상 현물 가격 (2) : 정산 선물계약의 정의 시점의 예상 자산 가격 (만료일). 예상 현물 가격이 항상 일정하지는 않습니다. 즉, 시장 공급 및 수요에 따라 변경 될 수 있습니다.

정상적인 백워데이션 (3) : 선물 계약 가격이 예상되는 미래 현물 가격보다 낮은 시장 조건.

만기일 (4) : 결제가 이루어지기 전 특정 선물 계약에 대한 거래 활동의 마지막 날.

콘탱고 시장 상황은 매도자 (매도 포지션)보다 매도자 (매도 포지션)에게 더 유리한 경향이 있지만, 정상적인 백워데이션 시장은 일반적으로 매수자에게 더 유리합니다.

만기일에 가까워 질수록 선물 계약 가격은 선물계약의 정의 결국 동일한 가치를 가질 때까지 점진적으로 현물 가격으로 수렴 할 것으로 예상됩니다. 선물 계약과 현물 가격이 만기일에 동일하지 않으면 거래자는 차익 거래 기회 를 통해 빠른 수익을 올릴 수 있습니다.

콘탱고 시나리오에서 선물 계약은 일반적으로 편의상의 이유로 예상 현물 가격보다 높게 거래됩니다. 예를 들어 선물 거래자는 미래에 배송 될 실물 상품에 대해 프리미엄을 지불하기로 결정할 수 있으므로 보관 및 보험과 같은 비용 지불에 대해 걱정할 필요가 없습니다 (금이 인기있는 예입니다). 또한 회사는 선물 계약을 사용하여 미래 비용을 예측 선물계약의 정의 선물계약의 정의 가능한 가치에 고정하고 서비스에 없어서는 안될 상품을 구매할 수 있습니다 (예 : 빵 생산자가 밀 선물 계약을 구매).

반면에 선물 계약이 예상 현물 가격보다 낮게 거래되면 정상적인 백워데이션 시장이 발생합니다. 투기꾼들은 가격이 예상대로 올라갈 경우 이익을 기대하면서 선물 계약을 매수합니다. 예를 들어, 선물 거래자는 오늘 $ 30에 석유 배럴 계약을 매수할 수 있으며, 예상 현물 가격은 내년 $ 45입니다.

마무리 생각

표준화 된 유형의 선도 계약 인 선물 계약은 금융 업계에서 가장 많이 사용되는 도구 중 하나이며 다양한 기능으로 인해 다양한 선물계약의 정의 사용 사례에 적합합니다. 그러나 펀드를 투자하기 전에 선물 계약의 기본 메커니즘과 특정 시장을 잘 이해하는 것이 중요합니다.

미래에 자산 가격을 고정하는 것은 특정 상황에서 유용하지만 항상 안전하지는 않습니다. 특히 계약이 증거금으로 거래 될 때 그렇습니다. 따라서 위험 관리 전략은 종종 선물 계약 거래와 관련된 불가피한 위험을 완화하기 위해 사용됩니다. 일부 투기자들은 선물 시장의 가격 행동에 대한 통찰력을 얻기 위해 기본적인 분석 방법 과 함께 기술적 분석 지표를 사용 합니다.

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선물계약은 특정 미래에 특정 가격으로 자산을 매입하거나 매도할 수 있는 법적 구속력이 있는 약정이다. 선물계약 매수자는 시간이 지남에 따라 기초자산의 가격변동 위험을 부담하고, 선물계약 매도자는 그 위험을 상쇄하고 있다.

선물 계약은 품질, 수량, 배송 시간 및 물리적으로 배송될 기초 자산의 위치를 명시하면서 표준화된다. 선물계약은 선물거래소에서 거래되며 주로 시장투기나 위험관리를 위한 위험회피에 사용된다. 대부분의 거래자와 투기자들은 선물 포지션을 청산하거나 인도일 전에 상계하여 기초자산의 물리적 인도가 필요하지 않다.

2. 선물은 어떻게 작용하는가?

선물 계약을 통해 구매자들은 앞으로 구매해야 할 기초 자산의 가격을 고정할 수 있다. 예를 들어, 항공사들은 종종 미래 몇 달 안에 사업을 운영하기 위해 구매해야 할 특정한 양의 석유나 제트 연료의 가격을 확정하기 위해 선물 계약을 이용한다. 항공사들은 선물 계약을 매수함으로써 예측 불가능한 유가 상승과 연료 가격 상승으로 인한 비용을 피할 수 있다.

항공사는 연료가격의 변동에 대해 위험회피함으로써 미래 재무 불확실성의 잠재적 원인을 제거할 수 있다. 또한 항공사에 선물 계약을 판매하는 연료 유통업체는 재정적 불확실성을 제거하고 연료 가격의 잠재적 하방으로부터 보호할 수 있다.

투기자들은 또한 기초 자산의 가격 변동을 예측하고 이익을 얻기 위해 선물 계약을 사고 판다. 항공, 연료 정제소, 기타 회사와 달리, 선물 거래자들은 일반적으로 물리적 자산 인도를 하거나 받을 의사가 없다.

선물거래를 시작하기 위해서는 거래자들이 대상 선물시장에 접근할 수 있는 중개업자와 계좌를 개설하기만 하면 된다.

가장 인기 있는 선물 거래 유형은 상품 선물 거래이지만, 여러 종류의 선물 계약이 있다. 전통적인 상품선물 계약에는 커피, 옥수수, 돼지 뱃살 등 농산물이 포함된다. 원유, 천연가스, 휘발유 등 에너지 선물 계약도 인기가 높다. 상품 선물 계약에는 금, 은, 구리와 같은 금속도 포함된다. 상품선물계약 외에도 S&P500과 같은 주가지수에 대한 주식시장 선물계약과 미국 국채, 중앙은행 금리가 있다. 마지막으로, 미국 달러, 유로, 비트코인(BTC)과 같은 피아트 통화와 암호화폐에 대한 선물 계약이 있다.