ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법

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세액공제를 받은 후 증권사의 개인연금 계좌를 통해 국내에 상장된 다양한 ETF(Exchange Traded Fund)에 투자할 수 있다(개인연금 계좌에서는 해외 상장된 ETF는 투자할 수 없다).

ETF는 ‘인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래하도록 만든 상품’이다. 지금은 대부분 자산이 ETF로 거래된다. ETF는 주식처럼 쉽게 매매하면서 1주만 사도 분산투자의 효과를 얻을 수 있고, 다양한 자산군에 투자 접근성을 높여준다. 자산배분 투자도 ETF로 포트폴리오를 꾸려서 운영하면 편리하고 효율적이다. 대표적으로 세계 1위 헤지펀드인 'Bridgewater Associates'의 레이 달리오(Ray Dalio)도 포트폴리오에 ETF를 적극적으로 활용하고 있다.

국내상장된 대부분의 ETF는 장기투자하면 좋은 성과를 낼 수 있지만, 편입하는 ETF 종목을 좀 더 잘 선택할 수 있다면 투자에 도움이 될 것이다. 이번 시간에는 성공 투자를 위한 국내상장 ETF를 선택하는 방법에 대하여 살펴보겠다.

1. 국내상장 ETF의 분류

국내상장 ETF는 과세체계 기준으로 크게 두 가지로 분류할 수 있다.

1) 국내 주식형 ETF - 국내에 상장된 주식 현물을 구성 자산으로 한 ETF다. 단순하게 대표 지수를 추종하는 ETF서부터 섹터형, 테마형, 스마트 베타 ETF까지 다양하다. 어떤 투자전략을 사용하든지 ETF 구성 종목이 국내 상장된 주식으로만 돼 있어야 한다.

예시) KODEX 200, KODEX 바이오, ARIRANG 고배당주, TIGER 우선주

2) 국내 기타 ETF - 국내에 상장된 국내 주식형 ETF 이외 전부를 통칭한다. 현물(해외주식, 채권), 선물, 파생, 혼합 등 여러 자산으로 구성돼 있다.

예시) 해외주식 TIGER 미국나스닥100, 채권 KODEX 국고채 3년, 선물 TIGER 미국채10년 선물, 파생 KODEX 레버리지, KODEX 인버스, 혼합 KODEX 200미국채혼합

국내주식형 ETF는 매매차익에 비과세 혜택이 있다. 따라서 개인연금 계좌에서 과세이연을 받지 않고 일반 주식계좌에서 투자해도 매매차익에 대한 세금이 없다(배당소득은 세금이 발생한다). 개인연금 계좌에서 투자하는 금융상품은 투자 시에는 과세이연으로 세금 면제를 받지만, 연금으로 찾아 쓸 때는 저율의 연금소득세를 내야 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 한다. 국내주식형 ETF를 개인연금 계좌에서 투자할 경우 일반계좌와 비교해서 양도소득세 비과세 혜택은 같지만 찾아 쓸 때 연금소득세가 부과되므로, 개인연금 계좌로 국내주식형 ETF 투자를 선호하지 않는 투자자가 많다.

개인연금 계좌에서 자산배분 투자를 위한 국내주식 비중을 맞추기 위해 일부 비중을 편입하는 경우를 제외하고, 포트폴리오의 큰 비중으로 국내주식형 ETF를 편입하는 것은 추천되지 않는다. 해외 주식의 경우 일반계좌에서 투자할 경우 양도소득세가 22%로 분리과세가 된다. 개인연금 계좌에서는 주식형 ETF를 투자할 때 주로 해외주식형을 많이 이용한다. 국내 상장된 해외주식형 ETF는 국내 기타 ETF에 속한다.

2. 국내상장 ETF의 이름에서 알 수 있는 정보

투자자들 각자에게 알맞은 포트폴리오가 천차만별이기 때문에 어느 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 정도 투자경력이 쌓여 가면 자신만의 포트폴리오를 구성해 투자하는 게 좋다. 포트폴리오에 필요한 ETF를 스스로 찾아서 편입할 수 있다면 성공 투자를 이어가는 데 도움이 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 된다.

국내상장 ETF의 이름에는 고유의 용어체계가 있다. ETF의 이름만 보아도 자산운용사, 국가, 투자대상, 투자전략 등의 여부를 알 수 있다. 다음의 예시로 좀 더 자세히 살펴보자.

그래서 ETF의 이름만 읽어도 “KODEX에서 나온 미국의 S&P고배당 지수를 추종하며 커버드콜 전략을 사용하며 환 헤지를 한 합성 ETF”라는 것을 알 수 있다.

3. 투자하기 좋은 ETF의 요건

성공투자를 위해서 투자수익으로 성과를 낼 확률이 높은 좋은 ETF를 잘 고를 수 있어야 한다. 일반적으로 투자할 ETF를 선별하는 데 있어서 고려되는 몇 가지 사항은 다음과 같다.

1) ETF의 운용자산 규모가 클수록 좋다

ETF는 간접투자 상품으로 판매사와 자산운용사의 실적에 도움이 되지 않는다면 상장폐지가 될 가능성이 있다. 운용자산 규모가 일정액 이하로 내려가서 일정기간 이상 유지될 경우 상장폐지 대상이 된다. 국내에서는 ETF를 상장 폐지한 사례가 많지 않지만, 미국의 경우 상장돼 있는 ETF가 수시로 폐지된다. ETF의 경우 개별 주식과 다르게 상장폐지 되더라도, 투자금을 잃지 않는다. 상장폐지 기준일에 따라 ETF의 보유자산을 매각해 계좌로 투자금을 입금해 주기 때문이다. 하지만 투자자가 원치 않는 시기에 강제매각해서 청산되므로 최대한 어느 정도의 운용자산을 갖춰 안정적으로 운용되는 ETF를 선택하는 것이 좋다.

2) ETF의 거래량이 많을수록 좋다

ETF의 운용자산이 크면 거래량도 많은 게 보통이다. ETF의 거래량이 많으면 매매 시에 호가 스프레드(매수호가와 매도호가의 간격)가 작아 투자자가 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 원하는 가격에 매매할 수 있어 유리하다. ETF는 LP(유동성 공급자)가 호가 스프레드를 일정 이하로 유지하긴 하지만 ETF의 거래량이 적다면 아무래도 호가 스프레드가 클 수밖에 없다.

3) ETF의 운용 수수료가 낮을수록 좋다

ETF의 운용 수수료는 상품별로 천차만별이다. 같은 지수를 추종하는 구성 종목이 동일한 ETF 중에서도 수수료 차이가 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 크다. 최근에는 자산운용사들이 경쟁적으로 운용 수수료를 낮추고 있는 추세다. 투자하는 ETF의 운용 수수료(총보수)가 낮을수록 투자자의 장기투자 수익률이 오르게 된다. 0.1%의 작은 수수료 차이도 장기적으로는 큰 차이를 만들 수 있다.

4) ETF의 괴리율이 ‘0’에 가까울수록 좋다

ETF에는 순자산가치(NAV), 괴리율, 추적오차율이란 용어가 있다. NAV는 ‘순자산/주식수’를 의미한다. 순자산은 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 ETF가 가지고 있는 자산과 자산을 통해 얻는 이익(배당 등)을 합친 것이다. NAV는 종가기준으로 하루에 한 번 선정되고 iNAV는 장중에 매 10초마다 산정된다. 실시간 매매를 하는 경우 매매 호가와 iNAV의 차이가 발생하는데 이 차이를 비율로 나타낸 것이 괴리율이다. 괴리율이 0에 가까워질수록 시장가와 iNAV의 차이가 없으므로 제값에 사고, 팔 수 있게 된다.

5) ETF의 추적오차율이 낮을수록 좋다

추적오차율은 ETF가 기초지수를 얼마나 잘 추종하는지 보여주는 지표다. 추적오차율이 낮을수록 ETF의 NAV 수익률이 기초지수의 수익률과 더 잘 일치한다. 이는 ETF가 기초지수를 오차 없이 잘 따라가며 운용되고 있다는 뜻이다.

6) 합성 ETF가 아닌 것이 좋다

주식, 채권 등의 현물 자산을 편입하는 보통의 ETF와 달리 합성 ETF는 장외 SWAP 거래 등을 활용해 지수를 복제해 추종하는 ETF다. SWAP 거래에 따라 은행, 증권사 등 SWAP 거래상대방이 기초지수 수익률을 제공하면 ETF 운용사는 거래상대방의 위험관리를 담당한다. 해외부동산이나 원자재 등은 일반 ETF처럼 운용하면 추적 오차가 커져서 상품화하기 어려웠는데, SWAP 거래를 활용해 기존에 출시하지 못했던 다양한 ETF를 출시할 수 있게 됐다.

합성 ETF는 직접 자산을 매입하는 게 아니라 SWAP 계약을 통해 담보를 설정하고 수익률만 추구하기 때문에 일반 ETF보다 신용리스크가 크다. 거래 상대방이 부도가 나면 SWAP 계약조건을 이행하지 못하거나 담보가치의 부실로 이어질 수 있기 때문이다. 국내 상장된 합성 ETF는 순자산총액의 95% 이상을 담보로 설정해두기 때문에 최대 5%의 신용위험이 발생할 수 있다.

합성 ETF는 다양한 자산에 손쉽게 투자할 수 있는 편리한 도구이지만 신용리스크와 수수료가 증가하므로 장기투자 상품으로는 적합하지 않아 일반적으로 추천하지 않는다.

ETF의 투자정보는 ‘네이버 증권’이나 ‘한국거래소(KRX)’에서 인터넷으로 쉽게 검색할 수 있다. 개인연금은 노후를 위한 장기투자자금이다. 투자하는 금융상품을 적절히 이해하고 효율적인 투자를 위한 공부와 노력을 아끼지 않아야 성공적인 장기투자 결과를 얻을 수 있다.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Методы и инструменты анализа

Индикатор Price Channel изобретён американским бизнесменом Р.Дончяном более 40 лет назад.

Трейдеры считают его надёжным инструментом, сигналы которого учитывает классическая стратегия ценовых каналов. В сочетании с показателями силы тренда и объёмов продаж он может быть высокоэффективным.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Индикатор Price Channel на примере Норникель

Что такое индикатор Price Channel

Price Channel Indicator (PC), или индикатор ценового канала (Ценовой канал), является разновидностью Конвертов, определяющих зоны перепроданности или перекупленности актива.

Ценовой канал в трейдинге – это «коридор», в рамках которого непрерывно движется цена. Его границы очерчены линиями поддержки и сопротивления.

Индикатор PC ограничивает выбранный ценовой диапазон линиями, отражающими локальные максимум и минимум цены за выбранный интервал. Также в рамках канала формируется центральная ось, указывающая на общее направление движения.

Price Channel Indicator выполняет 2 функции:

  • показывает направление тренда;
  • сигнализирует о прорывах цены через верхнюю или нижнюю границы.

Формула расчёта индикатора

При построении границ ценового канала Price Channel Indicator учитываются последние локальные максимум и минимум за n-период.

Верхняя граница отражает наиболее высокую цену за выбранный интервал:

Нижняя граница показывает минимальную стоимость актива за тот же временной промежуток:

Центральная линия – это среднеарифметическое значение между значениями верхней и нижней границ (рассчитывается не для всей версий Price Channel):

Пока экстремум актуален в рамках выбранного временного диапазона, формируются горизонтальные базовые линии. При его смене график перестраивается относительного нового максимума или минимума.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Donchian Channel – стандартная версия

В расчёте не участвует период текущего интервала. Например, если 15 февраля анализируется 14-дневный период, то учитываются экстремумы за временной промежуток с 1 по 14 февраля. В противном случае был бы невозможен прорыв цены через уровни.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Пробой канала

Плюсы и минусы использования индикатора Donchian Channel

PC считается эффективным индикатором, использование которого даёт несколько преимуществ:

  • быстрое построение границ ценового канала за разные промежутки времени;
  • возможность видеть направление тренда;
  • отображение флетовых участков.

В отличие от скользящих средних, используемых большинством трендовых индикаторов, базовые линии PC не учитывают мелкие колебания. Это также является существенным плюсом, т.к. отвлечения на малозначимые отклонения приводят к пустой трате времени, а в худшем случае – к неверным выводам.

Единственным значимым недостатком индикатора является быстрая корректировка базовых линий, что часто затрудняет своевременное предсказание прорывов. Однако эту проблему можно эффективно решить, используя дополнительные инструменты: показатели волатильности, силы тренда, вертикальных объёмов.

Например, хорошие результаты показывает Trading Price Channel Algorithm Vertical Volume. Данные вертикального объёма в сочетании с поведением цены позволяют эффективно прогнозировать изменения тенденции. Например, если оба показателя растут, то с большой долей вероятности восходящий тренд будет продолжаться. Напротив, снижение объёмов и цены предсказывает нисходящую тенденцию.

Основные настройки

При настройке инструмента применяется только один параметр – количество временных периодов (свеч), за которые учитывают экстремум.

Традиционно присваивается значение 14, однако его меняют в зависимости от выбранного таймфрейма. На коротком периоде график перестраивается слишком часто, на длинном – медленно, игнорируя новые уровни внутри ценового канала.

Опытные трейдеры на один график часто накладывают несколько ценовых каналов разными периодами. Это позволяет улучшить прогнозы. Однако такая тактика не подойдёт для новичков, которые легко могут растеряться при получении большого количества сигналов и принять неэффективные торговые решения.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Длинный и короткий период в Price Channel

Стратегии торговли на основе Price Channel Indicator

Классическая торговля по Price Channel использует 2 основных метода: работу внутри диапазона цен и операции при пробитии уровней. В рамках этих подходов выделяют 4 основных правила, диктующих выполнение определённых операций при появлении соответствующих сигналов.

ОперацияСигнал для совершения действия
ПокупкаЦена закрывается выше верхнего уровня с периодом 20
ПродажаЦена пробивает нижнюю границу с периодом 20
Закрытие длинных (лонг) позицийНижняя граница перестроилась после пятого периода
Закрытие коротких (шорт) позицийВерхняя граница перестроилась после пятого периода

Классическая Price Channel стратегия предполагает открытие сделки в момент открытия третьей по счёту свечи, следующей за 2 предыдущими, закрывшимися за центральной осью. При этом Stop Loss выставляют на уровень, соответствующий минимальному значению цены свечи, первой пробившей среднюю линию.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

Сделку на продажу проводят при формировании противоположных условий.

Если при анализе использовать только Price Channel индикатор, важно беспрекословно соблюдать правила риск-менеджмента. Дополнительно рекомендуется использовать другие инструменты, чтобы подтверждать полученные сигналы.

Индикатор Price Channel: настройка в терминалах, стратегия торговли

PriceChannel + Фибоначчи: система разворота

AI·수소 등 10개 필수전략기술 선정…대체불가 원천기술 확보

정부는 22일 오전 김부겸 국무총리 주재로 제20회 과학기술관계장관회의를 열어 ‘국가 필수전략기술 선정 및 육성·보호전략’을 의결했다.

앞으로 10개 기술에 집중지원하면서 내년 R&D투자를 3조 3000억원으로 늘리고 실증·데이터인프라 구축과 세제 지원 등의 전방위 지원책을 강화할 방침이다.

이번에 선정한 10개 분야는 ▲인공지능 ▲5G·6G ▲첨단바이오 ▲반도체·디스플레이 ▲이차전지 ▲수소 ▲첨단로봇·제조 ▲양자 ▲우주·항공 ▲사이버보안이다.

10개 국가 필수전략기술.

최근 글로벌 기술패권 경쟁에 대응해 주요 선도국들은 공통적으로 10개 내외의 전략기술을 선정해 국가적 역량을 집중하는 전략을 발표하고 있다.

이처럼 치열한 경쟁구도에서 주도권과 협상력을 갖기 위해서는 상대국이 필요로 하는 전략기술 분야 기술력 확보가 관건이지만, 우리나라는 반도체·이차전지·5G 등을 제외하면 아직 원천기술이 많지 않은 실정이다.

이에 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 정부는 공급망·통상(경제안보), 국가안보(외교·국방), 신산업(미래혁신) 등 통합적 관점에서 우리나라가 반드시 주도권을 확보해 나가야 할 국가 필수전략기술 선별을 추진해 왔다.

이번 ‘국가 필수전략기술 선정 및 육성·보호전략’에서는 글로벌 기술패권 관점에서 집중 육성·보호해야 할 10개 기술을 선정했다.

이에 따라 현재 최고 기술국 대비 60~90%에 머물고 있는 기술수준을 2030년까지 90% 이상 달성을 목표로 국가역량을 집중하는데, 필수전략기술별 특성을 고려한 맞춤형 전략방향을 토대로 기술의 확보부터 보호까지 종합적 육성·보호 전략을 추진한다.

또한 민관 협업체계를 통해 필수전략기술 내에서 더욱 집중해야 할 3~5개의 ’세부 중점기술‘을 선별하고, 이를 확보하기 위한 R&D로드맵과 실증·사업화, 규제개선, 기술보호 등을 포괄하는 육성·보호 종합전략을 수립해 나간다.

특히 올해 약 2조 7000억원 수준의 10개 필수전략기술 정부R&D 투자를 향후 수립될 R&D로드맵을 토대로 내년에는 약 3조 3000억원으로 늘릴 계획이다.

이와 함께 전략적 중요성이 높은 대규모 R&D사업의 신속한 추진을 위한 R&D예타 간소화와 산학연 거점 연구기관 지정·육성 등 기술개발 인센티브를 강화한다.

실증·데이터 인프라 구축과 기업R&D활동 및 시설투자에 대한 ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법 세제도 지원하고, 핵심인력 양성·확보 및 원천·핵심특허 확보 지원 등 민간의 혁신활동 촉진을 위한 다각적 지원을 강화한다.

아울러 기술주도권 확보에 핵심적으로 기여할 표준선점을 위해 기술개발부터 전략적 표준개발 및 국제표준화 기구 리더직 진출 등을 지원하고, 국가핵심기술 지정 확대 및 인력관리를 통한 기술보호 조치 등을 강화해 나간다.

우리 기술경쟁력에 따른 전략 유형화. (자세한 내용은 본문에 설명 있음)

우리 기술경쟁력에 따른 전략 유형화.

과기정통부는 대체불가 원천기술 확보를 위해 도전적 목표달성 R&D를 본격화하는데, 독보적 원천기술 수준의 과감하고 명확한 목표를 설정하고 이를 뒷받침할 수 있는 제도개선을 추진해 나갈 방침이다.

GPS·자율주행·mRNA백신 등 혁신적 연구성과를 창출한 미국 DARPA 방식을 지향하며 추진했던 그동안의 다양한 시도를 우선 점검해 실질적으로 작동 가능한 제도개선 방향도 모색한다.

이를 통해 다수경쟁 및 중도탈락, 외부자원 활용, M&A 등 목표달성을 위한 모든 수단을 총동원하고 목표대비 달성도를 치밀하게 관리하는 체계를 갖춤으로써 대체불가 원천기술 개발에 주력해 나간다.

또한 국가필수전략기술의 세부 중점기술이 세제지원과 기술보호 등 부처별 다각적 지원책으로 이어질 수 있도록 기술체계 간 연동을 강화하며 필수전략기술을 추가지정·변경하는 등 주기적으로 보완·발전시켜 나갈 계획이다.

이밖에도 지속 가능한 추진체계 및 제도기반을 구축하고자 장관급 ‘(가칭)국가필수전략기술 특별위원회‘를 신설해 필수전략기술 선정과 육성·보호 전략의 수립·추진·이행점검을 실시한다.ETF로 투자하기 - 국내상장 ETF 선택하는 방법

이와 함께 공급망·산업지형 변화, 경쟁국 분석, 국제표준화 동향 등 필수전략기술 관련 정보의 주기적 공유 및 대응책 등을 강구해 나가고, 민관합동 기술별 협의회를 통해 각 기술별 R&D로드맵과 상세 종합전략을 구체화해 나간다.

나아가 이번 전략이 일회적으로 끝나지 않고 꾸준히 추진돼 성과를 낼 수 있도록 ’(가칭)국가필수전략기술 육성에 관한 법률‘ 제정을 추진해 제도적 기반을 갖출 계획이다.

10개 국가 필수전략기술. (자세한 내용은 본문에 설명 있음)

10개 국가 필수전략기술.

임혜숙 과기정통부 장관은 “기술경쟁력이 국가의 흥망을 결정하는 기술패권 경쟁시대에 ‘기술주권’은 더 이상 선택의 문제가 아닌 민·관이 힘을 모아 반드시 확보해야 할 국가적 임무”라고 강조했다.

그러면서 “이번 전략을 통해 미래 국익을 좌우할 필수전략기술 분야에 국가역량을 결집, 대체 불가한 독보적 원천기술 확보에 주력함으로써 기술주권 확보라는 성과를 거두기 위해 최선의 노력을 다할 것”이라고 밝혔다.

문의 : 과학기술정보통신부 과학기술혁신기반팀(044-202-6761)

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