Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022

마지막 업데이트: 2022년 6월 26일 | 0개 댓글
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고주파 거래 (고주파 거래, hft) : 알고리즘 및 전략

Flash Boys의 저자 인 Michael Lewis는 컴퓨터가 모든 결정을 내리기 때문에 사람들은 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 시장에서 일어나는 일에 대해 더 이상 책임을지지 않는다고 말합니다. 이 진술은 고주파 거래 HFT를 가장 완전하게 설명합니다. 미국에서 판매되는 모든 주식의 절반 이상이 인간에 의해 수행되는 것이 아니라 매일 수백만 건의 주문을하고 밀리 초 단위로 이득을 취할 수있는 슈퍼 컴퓨터가 시장을 놓고 경쟁합니다.

HFT 역사

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HFT는 1998 년에 창안 된 금융의 알고리즘 거래 형태입니다. 2009 년 현재 고주파 협상은 미국 내 모든 주식 거래의 60-73 %를 차지했습니다. 2012 년에이 수치는 약 50 %로 떨어졌습니다. 오늘날 고주파 거래의 수준은 금융 시장의 50 %에서 70 %에 이릅니다. 고 빈도 거래 분야에서 운영되는 회사는 수백만 달러의 엄청난 거래량으로 낮은 마진을 보완합니다. 지난 10 년 동안 그러한 무역의 기회와 이익은 극적으로 감소했습니다.

HFT는 양적 기준에 따라 시장이 어떻게 작동 할 것인지를 예측하는 정교한 컴퓨터 프로그램을 사용합니다. 이 알고리즘은 게재 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 기회를 찾아 시장 데이터를 분석하고 시장 매개 변수 및 기타 정보를 실시간으로 관찰합니다. 이 정보를 바탕으로 기계가 가격과 수량에 동의 할 적절한 순간을 결정하는지도가 나타납니다. 시간과 시장에 따른 주문의 분할에 중점을 두어 제한 및 시장 주문에서 투자 전략을 선택하게되며 이러한 알고리즘은 매우 짧은 시간 내에 구현됩니다.

시장에 직접 진입 할 수있는 가능성과 밀리 초 단위의 속도로 포지션 주문을하는 것은 전체 시장 규모에서 이러한 유형의 운영이 급속하게 성장하게되었습니다. 전문가의 추정에 따르면 고주파 거래는 미국에서 60 % 이상, 유럽에서 40 %, 아시아에서 10 % 이상을 차지합니다. 처음에는 HFT가 주식 시장의 맥락에서 개발되었고 최근에는 옵션, 선물, ETFS (계약 자금 교환) 통화 및 원자재로 확장되었습니다.

알고리즘 거래 : 조건

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HFT 주제를 입력하기 전에 전략에 대한 설명을보다 정확하게 만드는 몇 가지 용어를 알아야합니다.

  1. 이 알고리즘은 문제에 대한 해결책을 찾을 수있는 정렬 된 최종 작업 집합입니다.
  2. 프로그래밍 언어는 컴퓨터가 준수해야하는 일련의 순차 작업과 프로세스를 설명하기 위해 고안된 공식 언어입니다. 이것은 사람이 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 기계가 무엇을해야 하는지를 알 수있는 실용적인 방법입니다.
  3. 컴퓨터 프로그램은 컴퓨터에서 특정 작업을 수행하기위한 일련의 작성된 지침입니다. 이것은 프로그래밍 언어로 작성된 알고리즘입니다.
  4. Backtest - 과거에 거래 전략을 최적화하는 과정. 첫 번째 근사값에서 가능한 성능을 찾아 작업 예상 여부를 평가할 수 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 있습니다.
  5. 메시지 서버는 구매 주문을 특정 자산 또는 시장의 판매와 일치 시키도록 고안된 컴퓨터입니다. FOREX의 경우 각 유동성 공급자는 온라인 거래를 제공하는 자체 서버를 보유합니다.
  6. 동일 위치 (동일 위치) - 서버 메시지에 최대한 가깝게 실행 서버를 배치하는 방법을 결정합니다.
  7. 정량 분석 ​​- 이론의 프리즘, 물리학 및 통계, 거래 전략, 연구, 분석, 포트폴리오의 최적화 및 다각화, 위험 관리 및 헤지 전략을 통해 수학의 재무 부분이 결과를 제공합니다.
  8. 차익 거래는 두 시장 간의 가격 차이 (비효율적)의 사용을 토대로 한 관행입니다.

고주파 거래 시스템의 특성

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이러한 시스템은 고문과 전혀 관련이 없습니다. 이러한 기계를 제어하는 ​​알고리즘은 "가격이 하락하면 이동 평균이 짧은 위치에있다"고 조언자의 주요 스타일과 일치하지 않습니다. 그들은 정량 분석 ​​도구를 사용하고, 인간의 심리 및 행동을 기반으로 한 예측 시스템 및 대부분의 사용자가 결코 알지 못할 다른 방법을 사용합니다. 이러한 고주파 거래 알고리즘을 설계하고 코딩하는 과학자와 엔지니어는 퀀텀이라고 불립니다.

이 시스템은 실제로 돈을 버는 시스템으로 하루에 최대 1 억 2 천만 달러의 큰 기회를 제공합니다. 따라서 이러한 시스템을 구현하는 비용은 확실히 높습니다. 소프트웨어 개발 비용, Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 퀀텀 급여, 지정된 소프트웨어 구현, 데이터 처리 센터 구축, 토지, 에너지, 배열, 법률 서비스 등을 위해 필요한 서버의 비용을 계산하는 것으로 충분합니다.

이 거래 시스템은 매 초마다 수행되는 작업의 수에서 "고주파수"라고합니다. 결과적으로 속도는 솔루션에서 핵심이되는 이러한 시스템에서 가장 중요한 변수입니다. 따라서 고주파 암호 트 랭킹 거래 알고리즘을 계산하는 서버의 동질화는 매우 중요합니다.

이것은 구체적 사실에서 나온 것입니다. 2009 년에 스프레드 네트워크 회사는 시카고에서 뉴욕 증권 거래소가있는 뉴저지까지 직선으로 광섬유 케이블을 설치하여이 작업에 2 천만 달러를 지불했습니다. 이 네트워크 재구성은 정보의 전송 시간을 17 밀리 초에서 13 밀리 초로 줄였습니다.

거래의 예. 상인은 IBM 주식 100 주를 사고 싶어합니다. BATS 시장에는 600 개의 주식이 145.50 달러에, 나스닥 시장에는 400 개의 주식이 같은 가격에있다. 구매 주문서를 이행 할 때 고주파 기계는 주문이 시장에 도착하기 전에 그를 발견하고 이러한 주식을 구매합니다. 그런 다음 주문이 시장에 도달하면이 기계는 이미 더 높은 가격으로 판매 할 것이므로 궁극적으로 상인은 145.51의 가격으로 1, 000 주를 구매하게되며 연결 및 처리 속도가 높아짐에 따라 시장의 차이가 발생할 것입니다. HFT의 경우이 작업은 위험없이 수행됩니다.

불투명 한 플랫폼 및 인프라

앞의 예를 고려할 때, HFT가 1000 주를 구매하기위한 주문을 시장에서 어떻게 찾을 수 있는지 이해해야합니다. 여기서는 동일한 "브로커"를 사용하고 서버가있는 공간을 나타내는 불투명 알고리즘 거래 플랫폼이 나타납니다. 시장에 주문을 보내는 대신 일부 브로커가 속도를 사용하고 시장에서 주식을 구매 한 다음 초기 가격보다 더 비싸게 판매하는 불투명 HFT 플랫폼에 몇 밀리 초 만에 투자자를 보냅니다. 다시 말해, 이론적으로 상인의 이익을 모니터하는 중개인이 HFT에 그를 팔아서 좋은 수수료를 청구합니다.

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고주파 시장에 필요한 인프라는 놀랍습니다. 이 서비스는 데이터 센터 인 Exchange의 사무실 근처에있는 금융 기관 자체의 데이터 센터에 있습니다. 이 전략에서 속도가 중요하기 때문에 데이터 센터의 위치 근접성은 매우 중요하며 신호가 이동해야하는 거리가 짧을수록 대상에 더 빨리 도달합니다. 이것은 토지를 구입하는 비용을 충당하고 수천 개의 서버, 비상 전원 시스템, 개인 보안, 천문 전기 요금 및 기타 비용을 지불하는 자체 데이터 센터를 구축 할 수있는 대형 금융 회사에 적용됩니다.

이 비즈니스에 전념하는 "소규모"Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 기업은 브로커의 비 투명 플랫폼 또는 동일한 시장의 데이터 센터에 서버를 배치하는 것을 선호합니다. 이것은 논란의 여지가 있습니다. 브로커와 시장이 동일한 가격으로 HFT에 대한 공간을 "임대"하여 가격에 접근하는 시간을 최소화하기 때문입니다.

무역의 장단점

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위와 같이 공개 논쟁에서의 HFT의 이미지는 특히 미디어에서나 매우 광범위한 의미에서 매우 부정적이며, 이는 사회적으로 해로운 결과를 초래하는 "냉담한"금융, 비인간 화의 출현으로 인식됩니다. 이러한 맥락에서 볼 때, 전통적으로 재정적 인 열정과 감각에 기반을 둔 주제에 대해 합리적으로 말하기는 어렵습니다.

특정 상황에서 HFT는 금융 시장의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 저 휘발성 거래 전략에 대한 고주파 거래와 관련된 기술적 측면뿐 아니라 전 세계적 차원의 주요 위험은 시스템 리스크와 시스템 불안정성입니다. 일부 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 HFT의 경우 혁신은 금융 위기의 위험을 증가시키는 시장 생태계에 대한 적응을위한 필수 요건입니다.

러시아 고주파 거래의 불안정성에 대한 세 가지 주된 이유 :

  1. 순환 소급 기능은 자동화 된 컴퓨터 트랜잭션을 사용하여 구축하고 자체 강화할 수 있습니다. 주기의 작은 변화는 큰 수정을 초래할 수 있으며 바람직하지 않은 결과를 초래할 수 있습니다.
  2. 불안정성. 이 프로세스를 "편차 표준화"라고합니다. 특히 작은 실패와 같은 예상치 못한 위험한 행동이 재앙이 발생할 때까지 점점 더 정상적으로 간주 될 위험이 있습니다.
  3. 금융 시장 고유의 본능적 위험 요소가 아닙니다. 잠재적 인 불안정성의 원인 중 하나는 만족스럽고 고무적인 결과를 산출하는 개별적으로 테스트 된 알고리즘이 실제로 다른 회사에서 도입 한 알고리즘과 호환되지 않아 시장이 불안정해질 수 있다는 것입니다.

고주파 HFT 거래의 이익과 해악에 관한이 논쟁에서, 이런 종류의 세계 무역에 대한 팬들은 그들 자신의 주장을 가지고 충분히 있습니다 :

  1. 유동성을 증가 시키십시오.
  2. 시장 운영자에 대한 심리적 의존성 부족.
  3. 입찰 가격과 판매 가격의 차이 인 스프레드는 HFT에 의해 생성 된 유동성을 증가시킴으로써 기계적으로 감소합니다.
  4. 시장이 더 효율적일 수 있습니다.
  5. 실제로 알고리즘은인지 능력과 제한된 계산으로 인해 사람들이 볼 수없는 시장의 비정상 성을 나타낼 수 있으므로 다른 자산 클래스 (주식, 채권 및 기타)와 주식 시장 (파리, 런던, 뉴욕) 간의 절충이 가능합니다, 모스크바), 균형 가격이 수립 될 것이다.

금융 산업이 반대하고있다.

금융 산업은 그러한 규제가 비생산적이라고 주장하면서 그러한 규제에 반대합니다. 사실 너무 많은 규제는 대출의 교환과 이직에 비해 기계적으로 비용이 증가하고 궁극적으로는 자본에 대한 접근이 비즈니스에 더 비싸며 노동 시장, 상품 및 서비스에 부정적인 영향을 미친다.

따라서 몇몇 국가에서는 HFT를 공식적으로 규제하고 심지어 금지하기를 원합니다. 그러나 순수 국가 규정은 예를 들어이 국가의 증권에 대한 HFT가 그 국가 밖에있는 플랫폼에서 이루어질 수 있기 때문에 작은 영역에만 영향을 미칩니다. 순전히 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 국내법은 전 세계에 분산되고 교환 될 수있는 자유 자본에도 불구하고 모든 영토법과 동일한 약점을 가질 것입니다. 그러한 규제를 일방적으로 시행하려는 국가는 상실 될 것입니다. 동시에, 다른 나라들은 약화로 인해 두 배로 이익을 얻을 것입니다.

중장기 적으로 유일한 실행 가능한 옵션은 지역 차원의 법률입니다. 이런 맥락에서 유럽으로 받아 들여질 수 있습니다. 유럽이이 방향으로 나아 간다면 유럽, 영국 및 미국 이외의 국가가 혜택을 볼 것입니다.

거래 테이블의 특성

이러한 거래를 사용하는 에이전트는 투자 은행 및 헤지 펀드의 비상장 거래 테이블로서 이러한 전략을 기반으로 단기간에 많은 양의 거래를 생성 할 수 있습니다.

고주파 거래에 종사하는 회사는 다음과 같은 고유 한 특성을 가지고 있습니다.

  1. 라우팅, 실행 및 주문 취소의 생성자 - 고성능 소프트웨어 및 하드웨어가 장착 된 컴퓨터 장비 사용.
  2. 서버가 물리적으로 중앙 처리 시스템에 가깝게 설치되도록하는 colocation 서비스의 사용.
  3. 프레젠테이션 직후에 취소 된 수많은 주문의 제출, 그러한 주문의 수입 목적, 다른 플레이어에게 연장 판매를 포착하는 것.
  4. 위치를 만들고 청산하는 데 아주 짧은 시간입니다.

다양한 전략의 특징

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HFT 전략에는 여러 가지 유형이 있으며 각 전략에는 고유 한 기능이 있습니다. 일반적으로 다음과 같습니다.

시장 창출 전략은 매수와 매도에 대한 경쟁적 제한 주문을 끊임없이 발표하여 시장에 유동성을 제공하며, 평균 영업 이익은 유동성 도입과 함께 가격 움직임에 의한 영향을 덜 받기 때문에 수요 / 공급 스프레드에 따라 결정됩니다.

유동성 탐지라는 전략에서 HFT 알고리즘은 서로 다른 거래소의 여러 데이터 포인트를 추가하고 주문 심도와 같은 변수에서 특성 패턴을 검색하는 등 다른 대형 운영 업체의 작업의 이점을 파악하려고 시도합니다. 이 전략의 목표는 다른 거래자가 대량의 주문을 수행하기 직전에 다른 거래자가 구매할 수 있도록 다른 거래자가 만든 가격 변동을 활용하는 것입니다.

시장을 조작하는 전략. 고주파수 운영자가 사용하는 이러한 방법은 깨끗하지 못하고 시장에서 문제를 일으키며 어떤 의미에서는 불법입니다. 그들은 다른 시장 참여자가 상업적 의도를 공개하지 못하도록 제물을 가려냅니다.

  1. Filling은 시장이 처리 할 수있는 것보다 HFT 알고리즘이 시장에 더 많은 주문을 보내 잠재적으로 소위 느린 거래자에게 문제를 일으키는 경우입니다.
  2. 흡연은 느린 상인에게 매력적인 주문을 제출하는 알고리즘이며, 그 후 주문은 불리한 조건으로 재빨리 재발행됩니다.
  3. 대체는 실제 의도가 구매 일 때 HFT 알고리즘이 판매 주문을 게시하는 경우입니다.

트레이딩 코스 온라인

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자동화 된 거래 시스템을 만드는 것은 모든 수준의 거래자에게 탁월한 기술입니다. 지속적인 모니터링없이 거래하는 완벽한 시스템을 만들 수 있습니다. 그리고 효과적으로 새로운 아이디어를 테스트하십시오. 상인은 스스로 코드를 작성하는 방법을 배우기 때문에 시간과 돈을 절약 할 수 있습니다. 코딩을 아웃소싱으로 전환하더라도 프로세스의 기본 사항을 알고 있으면 의사 소통하는 것이 좋습니다.

올바른 거래 과정을 선택하는 것이 중요합니다. 이러한 요소를 고려할 때 :

  1. 리뷰의 양과 질.
  2. 코스 내용 및 커리큘럼.
  3. 다양한 플랫폼 및 시장.
  4. 코딩 언어

미래의 상인이 프로그래밍에 익숙하지 않다면 MQL4는 Python 또는 C # 언어로 기본 프로그래밍 과정을 완료 할 수있는 훌륭한 선택입니다.

MetaTrader 4 (MT4)는 MQL4 스크립팅 언어를 사용하여 소매 외환 거래자들 사이에서 가장 인기있는 그래픽 플랫폼입니다. MQL4의 가장 큰 장점은 Forex 거래에 대한 막대한 자원입니다. ForexFactory와 같은 포럼에서 MQL4에서 사용 된 전략을 찾을 수 있습니다.

인터넷에서 크로스 오버와 프랙털을 비롯한 여러 가지 기본 전략과 공통 전략을 갖춘이 전략에 대한 온라인 코스가 충분합니다. 이것은 Hft): 알고리즘 및 전략 - 거래 2022 초보자에게 고급 거래 전략을 배우는 데 충분한 지식을 제공합니다.

또 다른 과정 인 Black Algo Trading : 거래 로봇 만들기는 고품질 제품이며 MQL4에서 가장 완벽합니다. 주목할 점은 다른 코스에서 건너 뛰고 모든 초급자에게 포괄적 인 최적화 기술을 다룰 수 있다는 것입니다.

선생님 인 Kirill Eremenko는 열정적 인 사용자 리뷰로 많은 인기 코스를 운영합니다. 코스 "FOREX에 첫 번째 로봇을 만드십시오!"그 중 하나입니다. 이것은 MQL4에서 고주파 거래 프로그램을 소개하는 주요 실용 코스입니다. 그것은 절대 초보자를 중점적으로 다루며 MetaTrader 4 소프트웨어 설치 방법을 배우는 것으로 시작됩니다.

모스크바 거래소

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젊은 트레이더들은 주식 시장에서 독점적으로 거래하는 가장 큰 러시아 증권 거래소가 틀림 없다고 생각합니다. 그것은 긴급, 혁신, 투자 및 기타와 같은 많은 시장을 가지고 있습니다. 이러한 시장은 거래 자산의 유형뿐 아니라 판매가 조직되는 방식에있어 IB의 다양성을 나타냅니다.

작년 CBR은 모스크바 거래소 (HFT) 참가자 교환 및 CBR 업무에 미치는 영향을 분석했습니다. 그것은 불공정 관행 대처 부서의 전문가들에 의해 수행되었습니다. 이 주제에 대한 필요성은 러시아 시장에서 HFT의 중요성이 커지고 있기 때문에 가능합니다. 중앙 은행에 따르면, HFT 참가자는 러시아 국제 은행 거래의 상당 부분을 차지하고 있으며 이는 선진국 금융 시장의 데이터와 비교됩니다. 총 486 개의 견고한 HFT 계정이 공식적으로 MB 시장에서 운영되고 있습니다. 은행 전문가들은 HFT 참가자를 IB 작업의 범위에 따라 네 가지 범주로 나눴습니다.

결과에 따르면, HFT 회사는 IB의 업무에 적극적으로 참여하여 온라인 거래 딜러가 매우 광범위한 범위의 요금을 견적하고 HFT 운영의 시장 유동성에 대한 긍정적 인 결과를 확인합니다. 또한, 통화 매매에 관련된 HFT 참가자의 거래 비용이 감소 할 것입니다. CBR 전문가에 따르면, 이 유동성 수준은 외환 시장의 명성을 높여줍니다.

전문가들은 시장 특성에 영향을 줄 수있는 모스크바 거래소에서 다양한 거래 활동을 기록합니다. 이들은 금융 시장의 실제 알고리즘 거래 시스템입니다. 단기간에 유동성을 흡수하거나 도입 할 책임이있는 시스템이 있으며, 이는 궁극적으로 가격을 이동시키는 "찾고있는"수치를 구체화합니다.

고주파 거래에 대한 전망

이 거래에서 시장 주 및 주요 업체는 알고리즘 및 데이터를 사용하여 엄청난 양의 주문을 내고 적은 이익을 얻습니다. 그러나 오늘날 세계 시장에서의 작년 소득은 고주파 거래의 최고점에서 약 10 년 전보다 약 86 % 낮았다. 부문에 대한 지속적인 압력에도 불구하고 고 빈도 거래자들은보다 엄격한 노동 조건을 방어하려고 노력하고 있습니다.

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이 관행의 수입이 지난 10 년간 감소한 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 요컨대, 경쟁 심화, 비용 증가, 낮은 변동성 모두가 중요한 역할을했습니다. Rosenblatt Securities의 투자 은행가 인 Vikas Shah는 고주파 거래자가 효율적으로 거래하는 데 필요한 두 가지 원료 인 거래량과 변동성이 있다고 Financial Times에 밝혔습니다. 이 알고리즘은 현대 기술이 얼마나 빠른지를 기반으로하는 제로섬 게임에 이릅니다. 같은 속도에 도달하면 고주파 거래의 이점이 사라집니다.

분명히 알 수 있듯이, 이것은 매우 크고 흥미로운 주제이며, 그것을 감싸는 비밀은 완전히 정당화됩니다. 황금 알을 낳은 암탉이 누구든 그것을 공유하고 싶지 않을 것입니다.


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